Зміст
Введення
Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс
1.1 Характеристика діяльності ТОВ «Євротранс»
1.2 Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» за 2004-2006 р
2. Загальна характеристика структури фінансового механізму господарюючого суб'єкта
2.1 Поняття і структура фінансового механізму
2.2 Правове забезпечення, як необхідна складова фінансового механізму підприємства
3. Можливості вдосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
3.1 Характеристика фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
3.2 Основні напрямки удосконалення фінансового механізму «Євротранс»
Висновок
Список використаної літератури
Додаток
Введення
Актуальність теми «Фінансовий механізм суб'єктів господарювання» очевидна в нинішніх умовах російської дійсності. Пов'язано це, перш за все, з переходом від командної моделі економіки, при якій планування здійснювалося централізовано, до ринкових відносин. Сучасні суб'єкти господарювання знаходяться в динамічній інституційне середовище, що визначає характер відносин і зв'язків між ними і зумовлює необхідність пошуку, їх ефективної взаємодії. Дослідження сучасного науково-практичного інструментарію та забезпечує підсистеми фінансових механізмів взаємодії в складних економічних системах показало, що в російській економічній теорії та практиці перехідного періоду ще не сформувалися ефективні - як з позицій економічних агентів, так і з позицій національної економіки - механізми.
Метою курсової роботи є вивчення порядку організації і функціонування фінансового механізм суб'єкта господарювання. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступне завдання: виконати аналіз фінансового стану досліджуваного підприємства 2003-2006 р. і зробити висновки за результатами аналізу.
Предметом роботи стали економічні відносини, що складаються у підприємства в процесі організації та функціонування в системі фінансового менеджменту. Об'єктом дослідження є фінансово-господарська діяльність підприємства ТОВ «Євротранс».
Великий внесок у теорію управління складними системами в галузі створення єдиного підходу до управління на основі поняття механізму їх функціонування був зроблений такими зарубіжними і вітчизняними вченими як Г. Буншу, В.М. Бурков, В.В. Кондратьєв, В.А. Смирнов, В.Г. Соколов, а також ГК РФ, НК РФ, та інші нормативно-правові документи.
1. Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс»
1.1 Характеристика діяльності ТОВ «Євротранс»
Повна назва організації товариство з обмеженою відповідальністю «Євротранс». Підприємство на ринку з 2002 року.
До складу засновників входять дві людини, статутний капітал підприємства становить 100000 тис. руб.
Юридична адреса підприємства ТОВ «Євротранс» 400034, Росія, м. Волгоград, сел. Верхня Ельшанки, вул. Рудковського д. 1а.
ІПН 7730168552, КПП 773001001, Р / р 40702810306400141098 в ВАТ банк "Відродження" Кор / рах 407 028 109 064 201 40 314.
Основними видами діяльності ТОВ «Євротранс» є надання транспортно-експедиційних послуг, а саме:
1. Внутрішньоросійські перевезення:
- Автотранспортом;
- Авіатранспортом;
- Залізничним транспортом
2. Зовнішньоекономічні перевезення
- Автотранспортом;
- Авіатранспортом
3. Мультимодальні перевезення:
- Збірні вантажі;
- Генеральні вантажі.
Підприємство ТОВ «Євротранс» створено з метою надання транспортних послуг в Росії, участі та реалізації програм розвитку економіки Росії, надання послуг в сфері зовнішньоекономічної діяльності.
Масштаб діяльності підприємства ТОВ «Євротранс» широкий і різноманітний. Основною метою діяльності ТОВ «Євротранс» є отримання прибутку.
Структура управління ТОВ «Євротранс» дуже проста, що часто навіть краще, ніж велика структура управління, так як проста компактна структура працює найбільш злагоджено, в порівнянні з великою громіздкою. Всі структурні підрозділи працюють, злагоджено, що дозволяє скоротити час консолідації всіх підрозділів. На малюнку структура ТОВ «Євротранс» виглядає наступним чином (див. рис. 1).
На досліджуваному підприємстві ТОВ «Євротранс» застосовується лінійна організаційна структура управління. У лінійній структурі розвинені і чітко проглядаються вертикальні зв'язки. Кожен лінійний керівник безпосередньо підпорядкований вищестоящому керівництву організації. Він керує діяльністю певного ланки організації, відповідає за роботу цієї ланки і взаємодіє з іншими лінійними керівниками через вище керівництво. Лінійний керівник координує діяльність підпорядкованих йому виконавців, керує їх
Управління ТОВ «Євротранс» здійснюється на основі принципу демократичного централізму, поєднання централізованого керівництва.
Основне джерело інформації для здійснення аналізу фінансового стану підприємства - це форма № 1 для річної і періодичної бухгалтерської звітності підприємства «Бухгалтерський баланс» і форма № 2 для річної і квартальної бухгалтерської звітності «Звіт про фінансові результати».
Проаналізуємо діяльність підприємства ТОВ «Євротранс», яке здійснювало свою фінансово-економічну діяльність за три останні звітні періоди (за 2004-2006 роки). У даній роботі є певні умовності, всі ціни і розрахунки наведені в тисячах рублів.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Рис. 1. Організаційна структура ТОВ «Євротранс»
1.2 Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» за 2004-2006 р.
Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» буде включати наступні елементи:
- Аналіз майнового стану підприємства;
- Аналіз ліквідності;
- Аналіз фінансової стійкості;
- Аналіз рентабельності.
У таблиці 1 дана характеристика основних показників діяльності, за якими можна зробити висновок про те, що за аналізований період результативність діяльності підприємства збільшилася (на 222,46% в 2006 р. в порівнянні з 2004 р.).
Таблиця 1. Показники діяльності ТОВ «Євротранс»
Чиста виручка від реалізації за період 2004-2006 року не змінилася Величина собівартості не змінилася. У цілому, питома вага собівартості в загальному обсязі виручки скоротився. Порівняння темпів зміни абсолютних величин виторгу і собівартості свідчить про зростання ефективності операційної діяльності. Питома вага валового прибутку зменшився, що свідчить про фінансові труднощі, які долають підприємством. У цілому за аналізований період частка валового прибутку зменшилася, що свідчить про позитивну динаміку зміни структури доходів підприємства, що говорить про негативну динаміку зміни структури доходів підприємства.
Операційний прибуток зменшився в період 2005-2006 року. Це свідчить про зниження рентабельності операційної діяльності підприємства.
Доходи від фінансової діяльності підприємства збільшилися в періоді 2004-2005 року. На кінець аналізованого періоду фінансова діяльність компанії була рентабельна. Фінансова діяльність підприємства на кінець аналізованого періоду була збитковою.
Величина доходів від позареалізаційних операцій мала тенденцію до зростання. Величина доходів від позареалізаційних операцій мала тенденцію до зниження. Величина доходів від позареалізаційних операцій не змінилася.
Результати порівняння темпів зміни доходів і витрат, пов'язаних з позареалізаційної діяльністю, свідчить про збереження рівня її прибутковості.
Результати порівняння темпів зміни доходів і витрат, пов'язаних з позареалізаційної діяльністю, свідчить про збереження рівня її прибутковості.
У структурі доходів підприємства найбільшу частку становить прибуток від неосновної діяльності, що свідчить про неправильну господарській політиці підприємства.
Валюта балансу підприємства за аналізований період збільшилася, що побічно може свідчити про скорочення господарського обороту.
Аналіз балансу показав, що в структурі активів відбулося зміна за рахунок скорочення суми необоротних активів і зростання суми поточних активів і зменшення суми поточних активів. З фінансової точки зору це свідчить про позитивні результати, так як майно стало більш мобільним. На зміна активу балансу вплинуло, головним чином, зміна суми необоротних активів. При скороченні частки оборотних активів майно стає менш мобільним. У зв'язку з цим частину поточних активів може бути відвернута на кредитування споживачів товарів та інших дебіторів, що призведе до їх фактичного виключення з виробничої програми.
Формування майна підприємства може здійснюватися як за рахунок власних, так і за рахунок позикових коштів, значення яких відображаються в пасиві балансу. Для визначення фінансової стійкості підприємства і ступеня залежності від позикових коштів необхідно проаналізувати структуру пасиву балансу.
На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів не змінилася. На кінець 2006 року частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів збільшилася. На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, в структурі пасивів зменшилася. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду не мав тенденцію до збільшення. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до зростання і збільшився. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до падіння і зменшився. Це може свідчити про відносне падіння фінансової стійкості підприємства, і, отже, про підвищення фінансових ризиків, тому що основним джерелом формування майна є позикові кошти. Це може свідчити про відносне підвищення фінансової стійкості підприємства і зниження фінансових ризиків.
Відсутність в аналізованому періоді у підприємства чистого прибутку свідчить про відсутність основного джерела поповнення оборотних коштів. Наявність у 2004-2006 роках у ТОВ «Євротранс» чистого прибутку свідчить про наявний джерелі поповнення оборотних коштів.
В абсолютному вираженні величина власного капіталу не змінилася.
Проаналізуємо, які складові власного капіталу вплинули на цю зміну:
- Акціонерний капітал не змінився;
- Додатковий капітал зменшився.
- Нерозподілений прибуток не змінилася. У цілому, зменшення або відсутність резервів і фондів може свідчити про підвищені фінансові ризики підприємства. Збільшення нерозподіленого прибутку говорить про розширення можливостей поповнення оборотних коштів для ведення нормальної господарської діяльності.
У структурі власного капіталу на кінець аналізованого періоду питома вага:
Обсяг позикового капіталу в аналізованому не змінився.
Сума довгострокових пасивів на кінець аналізованого періоду збільшилася.
Величина поточних зобов'язань за аналізований період не змінилася.
Поточні активи не змінилися, а їх складові в порівнянні з попереднім періодом:
- Сума короткострокових позик зменшилася.
- Сума кредиторської заборгованості зменшилася.
- Доходи майбутніх періодів зменшилися.
- Резерви майбутніх витрат і платежів не змінилися.
- Сума інших поточних зобов'язань не змінилася.
Аналіз структури фінансових зобов'язань говорить про переважання короткострокових джерел в структурі позикових коштів, що є негативним фактором, який характеризує неефективну структуру балансу і високий ризик втрати фінансової стійкості. Скорочення короткострокових джерел в структурі позикових коштів в аналізованому періоді є позитивним чинником, який свідчить про поліпшення структури балансу і зниженні ризику втрати фінансової стійкості.
На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів не змінилася. На кінець 2005 року частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів збільшилася. На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, в структурі пасивів зменшилася. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду не мав тенденцію до збільшення. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до зростання і збільшився. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до падіння і зменшився. Це може свідчити про відносне падіння фінансової стійкості підприємства, і, отже, про підвищення фінансових ризиків, тому що основним джерелом формування майна є позикові кошти. Це може свідчити про відносне підвищення фінансової стійкості підприємства і зниження фінансових ризиків.
Далі розрахуємо проміжні показники фінансової стійкості. Введення
Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс
1.1 Характеристика діяльності ТОВ «Євротранс»
1.2 Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» за 2004-2006 р
2. Загальна характеристика структури фінансового механізму господарюючого суб'єкта
2.1 Поняття і структура фінансового механізму
2.2 Правове забезпечення, як необхідна складова фінансового механізму підприємства
3. Можливості вдосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
3.1 Характеристика фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
3.2 Основні напрямки удосконалення фінансового механізму «Євротранс»
Висновок
Список використаної літератури
Додаток
Введення
Актуальність теми «Фінансовий механізм суб'єктів господарювання» очевидна в нинішніх умовах російської дійсності. Пов'язано це, перш за все, з переходом від командної моделі економіки, при якій планування здійснювалося централізовано, до ринкових відносин. Сучасні суб'єкти господарювання знаходяться в динамічній інституційне середовище, що визначає характер відносин і зв'язків між ними і зумовлює необхідність пошуку, їх ефективної взаємодії. Дослідження сучасного науково-практичного інструментарію та забезпечує підсистеми фінансових механізмів взаємодії в складних економічних системах показало, що в російській економічній теорії та практиці перехідного періоду ще не сформувалися ефективні - як з позицій економічних агентів, так і з позицій національної економіки - механізми.
Метою курсової роботи є вивчення порядку організації і функціонування фінансового механізм суб'єкта господарювання. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступне завдання: виконати аналіз фінансового стану досліджуваного підприємства 2003-2006 р. і зробити висновки за результатами аналізу.
Предметом роботи стали економічні відносини, що складаються у підприємства в процесі організації та функціонування в системі фінансового менеджменту. Об'єктом дослідження є фінансово-господарська діяльність підприємства ТОВ «Євротранс».
Великий внесок у теорію управління складними системами в галузі створення єдиного підходу до управління на основі поняття механізму їх функціонування був зроблений такими зарубіжними і вітчизняними вченими як Г. Буншу, В.М. Бурков, В.В. Кондратьєв, В.А. Смирнов, В.Г. Соколов, а також ГК РФ, НК РФ, та інші нормативно-правові документи.
1. Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс»
1.1 Характеристика діяльності ТОВ «Євротранс»
Повна назва організації товариство з обмеженою відповідальністю «Євротранс». Підприємство на ринку з 2002 року.
До складу засновників входять дві людини, статутний капітал підприємства становить 100000 тис. руб.
Юридична адреса підприємства ТОВ «Євротранс» 400034, Росія, м. Волгоград, сел. Верхня Ельшанки, вул. Рудковського д. 1а.
ІПН 7730168552, КПП 773001001, Р / р 40702810306400141098 в ВАТ банк "Відродження" Кор / рах 407 028 109 064 201 40 314.
Основними видами діяльності ТОВ «Євротранс» є надання транспортно-експедиційних послуг, а саме:
1. Внутрішньоросійські перевезення:
- Автотранспортом;
- Авіатранспортом;
- Залізничним транспортом
2. Зовнішньоекономічні перевезення
- Автотранспортом;
- Авіатранспортом
3. Мультимодальні перевезення:
- Збірні вантажі;
- Генеральні вантажі.
Підприємство ТОВ «Євротранс» створено з метою надання транспортних послуг в Росії, участі та реалізації програм розвитку економіки Росії, надання послуг в сфері зовнішньоекономічної діяльності.
Масштаб діяльності підприємства ТОВ «Євротранс» широкий і різноманітний. Основною метою діяльності ТОВ «Євротранс» є отримання прибутку.
Структура управління ТОВ «Євротранс» дуже проста, що часто навіть краще, ніж велика структура управління, так як проста компактна структура працює найбільш злагоджено, в порівнянні з великою громіздкою. Всі структурні підрозділи працюють, злагоджено, що дозволяє скоротити час консолідації всіх підрозділів. На малюнку структура ТОВ «Євротранс» виглядає наступним чином (див. рис. 1).
На досліджуваному підприємстві ТОВ «Євротранс» застосовується лінійна організаційна структура управління. У лінійній структурі розвинені і чітко проглядаються вертикальні зв'язки. Кожен лінійний керівник безпосередньо підпорядкований вищестоящому керівництву організації. Він керує діяльністю певного ланки організації, відповідає за роботу цієї ланки і взаємодіє з іншими лінійними керівниками через вище керівництво. Лінійний керівник координує діяльність підпорядкованих йому виконавців, керує їх
Управління ТОВ «Євротранс» здійснюється на основі принципу демократичного централізму, поєднання централізованого керівництва.
Основне джерело інформації для здійснення аналізу фінансового стану підприємства - це форма № 1 для річної і періодичної бухгалтерської звітності підприємства «Бухгалтерський баланс» і форма № 2 для річної і квартальної бухгалтерської звітності «Звіт про фінансові результати».
Проаналізуємо діяльність підприємства ТОВ «Євротранс», яке здійснювало свою фінансово-економічну діяльність за три останні звітні періоди (за 2004-2006 роки). У даній роботі є певні умовності, всі ціни і розрахунки наведені в тисячах рублів.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Засновники |
Заст. ген. директора |
Генеральний директор |
Клерк |
Кур'єри, водії |
Начальник комерційного відділу |
Менеджер з внутрішньоросійськими перевезень |
Менеджер за зовнішньоекономічними перевезень |
Головний бухгалтер |
Бухгалтер-касир |
Помічник |
Склад |
Рис. 1. Організаційна структура ТОВ «Євротранс»
1.2 Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» за 2004-2006 р.
Аналіз фінансового стану ТОВ «Євротранс» буде включати наступні елементи:
- Аналіз майнового стану підприємства;
- Аналіз ліквідності;
- Аналіз фінансової стійкості;
- Аналіз рентабельності.
У таблиці 1 дана характеристика основних показників діяльності, за якими можна зробити висновок про те, що за аналізований період результативність діяльності підприємства збільшилася (на 222,46% в 2006 р. в порівнянні з 2004 р.).
Таблиця 1. Показники діяльності ТОВ «Євротранс»
| Найменування показника | Величина УРАХУВАННЯМ | Відносні зміни 2006 до 2004 р% | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Виручка (нетто) від реалізації | 133 320,80 | 519 033,77 | 296 582,00 | 222,46 |
| Собівартість реалізації | 56 590,30 | 236 799,91 | 195 808,00 | 346 |
| Комерційні витрати | 5 808,30 | 22 425,07 | 24 455,00 | 421,03 |
| Управлінські витрати | - | - | - | - |
| Прибуток (збиток) від реалізації | 70 922,20 | 259 808,79 | 76 319,00 | 107,61 |
| Відсотки до отримання | 2 738,80 | 942,00 | 34,4 | |
| Відсотки до сплати | 3 400,00 | - | ||
| Доходи від участі в інших організаціях | 84,57 | 285,00 | 337 | |
| Інші операційні доходи | 40 641,60 | 4 545,82 | 5 030,00 | 12,38 |
| Інші операційні витрати | 41 537,20 | 9 379,71 | 10 370,00 | 24,96 |
| Прибуток (збиток) від фін.-госп. діяльності | 70 026,60 | - | ||
| Інші позареалізаційні доходи | 121,00 | 3 006,55 | 13 099,00 | 10825,61 |
| Інші позареалізаційні витрати | 258,20 | 3 803,27 | 6 026,00 | 2333,85 |
| Прибуток (збиток) звітного періоду | 69 889,40 | 257 001,55 | 75 879,00 | 108,57 |
| Податок на прибуток | 10 567,10 | 39 023,67 | 15 021,00 | 142,15 |
| Абстрактні кошти | 117,40 | - | ||
| Нераспр. прибуток (збитки) звітного періоду | 59 204,90 | 218 140,01 | 60 894,00 | 102,85 |
| IV. Надзвичайні доходи і витрати | ||||
| Надзвичайні доходи | 170,11 | 36,00 | 21,16 | |
| Надзвичайні витрати | 7,98 | - | ||
| Чистий прибуток | 59 204,90 | 218 140,01 | 60 894,00 | 102,85 |
Чиста виручка від реалізації за період 2004-2006 року не змінилася Величина собівартості не змінилася. У цілому, питома вага собівартості в загальному обсязі виручки скоротився. Порівняння темпів зміни абсолютних величин виторгу і собівартості свідчить про зростання ефективності операційної діяльності. Питома вага валового прибутку зменшився, що свідчить про фінансові труднощі, які долають підприємством. У цілому за аналізований період частка валового прибутку зменшилася, що свідчить про позитивну динаміку зміни структури доходів підприємства, що говорить про негативну динаміку зміни структури доходів підприємства.
Операційний прибуток зменшився в період 2005-2006 року. Це свідчить про зниження рентабельності операційної діяльності підприємства.
Доходи від фінансової діяльності підприємства збільшилися в періоді 2004-2005 року. На кінець аналізованого періоду фінансова діяльність компанії була рентабельна. Фінансова діяльність підприємства на кінець аналізованого періоду була збитковою.
Величина доходів від позареалізаційних операцій мала тенденцію до зростання. Величина доходів від позареалізаційних операцій мала тенденцію до зниження. Величина доходів від позареалізаційних операцій не змінилася.
Результати порівняння темпів зміни доходів і витрат, пов'язаних з позареалізаційної діяльністю, свідчить про збереження рівня її прибутковості.
Результати порівняння темпів зміни доходів і витрат, пов'язаних з позареалізаційної діяльністю, свідчить про збереження рівня її прибутковості.
У структурі доходів підприємства найбільшу частку становить прибуток від неосновної діяльності, що свідчить про неправильну господарській політиці підприємства.
Валюта балансу підприємства за аналізований період збільшилася, що побічно може свідчити про скорочення господарського обороту.
Аналіз балансу показав, що в структурі активів відбулося зміна за рахунок скорочення суми необоротних активів і зростання суми поточних активів і зменшення суми поточних активів. З фінансової точки зору це свідчить про позитивні результати, так як майно стало більш мобільним. На зміна активу балансу вплинуло, головним чином, зміна суми необоротних активів. При скороченні частки оборотних активів майно стає менш мобільним. У зв'язку з цим частину поточних активів може бути відвернута на кредитування споживачів товарів та інших дебіторів, що призведе до їх фактичного виключення з виробничої програми.
Формування майна підприємства може здійснюватися як за рахунок власних, так і за рахунок позикових коштів, значення яких відображаються в пасиві балансу. Для визначення фінансової стійкості підприємства і ступеня залежності від позикових коштів необхідно проаналізувати структуру пасиву балансу.
На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів не змінилася. На кінець 2006 року частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів збільшилася. На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, в структурі пасивів зменшилася. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду не мав тенденцію до збільшення. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до зростання і збільшився. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до падіння і зменшився. Це може свідчити про відносне падіння фінансової стійкості підприємства, і, отже, про підвищення фінансових ризиків, тому що основним джерелом формування майна є позикові кошти. Це може свідчити про відносне підвищення фінансової стійкості підприємства і зниження фінансових ризиків.
Відсутність в аналізованому періоді у підприємства чистого прибутку свідчить про відсутність основного джерела поповнення оборотних коштів. Наявність у 2004-2006 роках у ТОВ «Євротранс» чистого прибутку свідчить про наявний джерелі поповнення оборотних коштів.
В абсолютному вираженні величина власного капіталу не змінилася.
Проаналізуємо, які складові власного капіталу вплинули на цю зміну:
- Акціонерний капітал не змінився;
- Додатковий капітал зменшився.
- Нерозподілений прибуток не змінилася. У цілому, зменшення або відсутність резервів і фондів може свідчити про підвищені фінансові ризики підприємства. Збільшення нерозподіленого прибутку говорить про розширення можливостей поповнення оборотних коштів для ведення нормальної господарської діяльності.
У структурі власного капіталу на кінець аналізованого періоду питома вага:
Обсяг позикового капіталу в аналізованому не змінився.
Сума довгострокових пасивів на кінець аналізованого періоду збільшилася.
Величина поточних зобов'язань за аналізований період не змінилася.
Поточні активи не змінилися, а їх складові в порівнянні з попереднім періодом:
- Сума короткострокових позик зменшилася.
- Сума кредиторської заборгованості зменшилася.
- Доходи майбутніх періодів зменшилися.
- Резерви майбутніх витрат і платежів не змінилися.
- Сума інших поточних зобов'язань не змінилася.
Аналіз структури фінансових зобов'язань говорить про переважання короткострокових джерел в структурі позикових коштів, що є негативним фактором, який характеризує неефективну структуру балансу і високий ризик втрати фінансової стійкості. Скорочення короткострокових джерел в структурі позикових коштів в аналізованому періоді є позитивним чинником, який свідчить про поліпшення структури балансу і зниженні ризику втрати фінансової стійкості.
На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів не змінилася. На кінець 2005 року частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, у структурі пасивів збільшилася. На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, основного джерела формування майна підприємства, в структурі пасивів зменшилася. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду не мав тенденцію до збільшення. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до зростання і збільшився. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов'язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію до падіння і зменшився. Це може свідчити про відносне падіння фінансової стійкості підприємства, і, отже, про підвищення фінансових ризиків, тому що основним джерелом формування майна є позикові кошти. Це може свідчити про відносне підвищення фінансової стійкості підприємства і зниження фінансових ризиків.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (Кз / с) і розраховується за формулою:
Кз / с = (П4 + П5) / П3,
Де П3-капітал і резерви;
П4-довгострокові зобов'язання;
П5-короткострокові зобов'язання.
Кз / с 2004 = 42427/56034, 4 = 0,76
Кз / с 2005 = (12000 +842096) / 251 165 = 3,4
Кз / с 2006 = (13735 +97207) / 29746 = 3,7.
Значення коефіцієнта не повинно перевищувати одиницю, зростання коефіцієнта відображає перевищення величини позикових коштів над власними джерелами їх покриття. З розрахунків видно, що наше підприємство має значне перевищення позикових коштів.
Коефіцієнт маневреності (Км) розраховується за формулою:
Км = (П3 + П4-А1) / П3,
Де П3-капітал і резерви;
П4-довгострокові зобов'язання;
А1-необоротні активи.
Км 2004 = (56541-56915,7) =- 374,7;
Км 2005 = (251165 +12000-261456) / 251165 = 0,006;
Км 2006 = (297467 +13735-325026) 297467 = 0,05.
Зростання значення коефіцієнта позитивно характеризує фінансовий стан підприємства. По суті, управління фінансовою стійкістю - це управління оборотним і позиковим капіталом. Різниця між поточними активами і поточними пасивами являє собою чистий оборотний капітал підприємства. Його ще називають працюючим, робочим капіталом, а в традиційній термінології - власними оборотними засобами.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування (К03) розраховується за формулою:
К03 = (П3 + П4-А1) / (З + ПДВ),
Де П3-капітал і резерви;
П4-довгострокові зобов'язання;
А1-необоротні активи,
З-запаси;
ПДВ-податок на додану вартість по придбаним цінностям.
К03 2004 = (56541-56915,7) (29412 +1115,8) =- 374,7 / 30527,8 =- 0,01;
К03 2005 = (251165 +12000-261456) (15972 +317) = 1709/16289 = 0,1;
К03 2006 = (297467 +13735-325026) (19445 +14514) =- 13824/33959 = 0,4.
Рекомендоване значення коефіцієнта - одиниця. Значення коефіцієнтів менше одиниці, ТОВ «Євротранс» не забезпечує запаси і витрати власними і прирівняними до них джерел фінансування.
Коефіцієнт фінансової стійкості - це відношення підсумку власних і довгостроково позикових коштів до валюти балансу підприємства (довгострокові позики правомірно приєднуються до власного капіталу, так як за режимом їх використання вони схожі):
До фу = ПК / Вб,
КФУ 2004 = 56541/8745 = 6,47
КФУ 2005 = (251165 +12000) / 30671 = 8,58
КФУ 2006 = (297467 +13735) / 1507 = 206,5
Проведемо аналіз та оцінку показників ліквідності діяльності підприємства ТОВ «Євротранс» за 2004-2006 роки. Показник «Поточна ліквідність» приймає в останньому періоді від'ємне значення, що свідчить про підвищений ризик неплатоспроможності організації протягом найближчих 12-ти місяців. Недолік бистрореалізуемих активів для покриття короткострокових зобов'язань становить понад величини, необхідної для покриття короткострокових зобов'язань.
За аналізований період показник «Поточна ліквідність зменшився, що є несприятливою тенденцією і свідчить про те, що здатність підприємства розраховуватися за своїми поточними зобов'язаннями.
Коефіцієнт «критичної оцінки» (швидкої ліквідності) в аналізованому періоді дорівнює. Це означає, що підприємство може погасити% своїх короткострокових зобов'язань за рахунок засобів на різних рахунках, реалізації короткострокових цінних паперів, а також надходжень по розрахункам. У аналізованої організації є тенденція до збільшення цього показника, тому можна сподіватися на підвищення його платоспроможності в майбутньому.
Рентабельність активів підприємства обчислюється за формулою:
Р = (П: А) х100,
Де Р - рентабельність продукції,%;
П - валова сума прибутку після сплати податків, руб.;
А - сума активів підприємства, руб.
Р 2004 = (59204,9 / 20435,6) 100 = 289,71%;
Р 2005 = (218140,01 / 97968) 100 = 222,66;
Р 2006 = (60894/347461) 100 = 17,53%.
Рентабельність продукції (основної діяльності підприємства) обчислюється за формулою:
Р = (П: С) х100,
Де Р - рентабельність продукції,%;
П - валова сума прибутку після сплати податків, руб.;
С - собівартість продукції, руб.
Керівникам фінансових служб підприємства слід вжити заходів до збільшення рентабельності його власного капіталу, оскільки наприкінці аналізованого періоду цей показник знаходиться на рівні нижче нормативного. Недолік власного капіталу підвищує ризик неплатоспроможності компанії.
Рівень позикового капіталу настільки великий, що підприємство знаходиться в сильній боргової залежності, а значить, високий ризик його неплатоспроможності при виникненні збоїв у надходженні доходів.
Зменшуються терміни погашення дебіторської заборгованості, тобто поліпшується ділова активність підприємства. Знижується дебіторська заборгованість. Знижуються товарно-матеріальні запаси, а це, швидше за все, свідчить про не зовсім раціональною фінансово-економічній політиці керівництва підприємства.
2. Загальна характеристика структури фінансового механізму господарюючого суб'єкта
2.1 Поняття і структура фінансового механізму
Фінанси не тільки економічна категорія. Одночасно фінанси виступають інструментом впливу на виробничо-торговельний процес господарюючого суб'єкта. Цей вплив здійснюється через фінансовий механізм. Фінансовий механізм являє собою систему дії фінансових важелів, що виражається в організації, плануванні і стимулюванні використання фінансових ресурсів. У структуру фінансового механізму входять п'ять взаємопов'язаних елементів: фінансові методи, фінансові важелі, правове, нормативне та інформаційне забезпечення.
Фінансовий метод можна визначити як спосіб впливу фінансових відносин на господарський процес. Фінансові методи діють у двох напрямках: по лінії керування рухом фінансових ресурсів і по лінії ринкових комерційних відносин, пов'язаних з порівнянням витрат і результатів з матеріальним стимулюванням і відповідальністю за ефективне використання грошових фондів. Ринковий зміст в фінансові методи вкладається не випадково. Це тим, що функції фінансів у сфері виробництва та обігу тісно пов'язані з комерційним розрахунком.
Комерційний розрахунок являє собою метод ведення господарства шляхом порівняння в грошовій (вартісної) формі витрат та результатів господарської діяльності. Метою застосування комерційного розрахунку є отримання максимальних доходів (або прибутку) при мінімальних витратах капіталу в умовах конкурентної боротьби. Реалізація зазначеної мети вимагає порівняння розмірів вкладеного (авансованого) у виробничо-торгову діяльність капіталу з фінансовими результатами цієї діяльності. При цьому необхідно розрахувати і зіставити різні варіанти вкладення капіталу за заздалегідь прийнятим критерієм вибору (максимум доходу або максимум прибутку на гривню капіталу, мінімум грошових витрат і фінансових втрат та ін.)
У закордонній господарській практиці вимога порівняння розмірів вкладеного в виробництво капіталу з результатами господарської діяльності позначається терміном «інпут-аутпут».
Дія фінансових методів виявляється в утворенні і використанні грошових фондів. Фінансовий важіль є прийом фінансового методу. До фінансових важелів належать прибуток, доходи, амортизаційні відрахування, економічні фонди цільового позначення, фінансові санкції, орендна плата, процентні ставки за кредитами, депозитами, облігаціях.
Наприклад, кредитування-це фінансовий метод. Воно впливає на результати господарського процесу через такі прийоми, як види і форми кредиту, процентні ставки, фінансові санкції та ін
Фінансовий менеджер, що володіє достатньо високою кваліфікацією, завжди намагається отримати будь-яку інформацію, навіть найгіршу, або якісь ключові моменти такої інформації, або відмова від розмови на дану тему (мовчання - це теж мова спілкування) і використовувати їх на користь. Інформація збирається по крупицях, ці крихти, зібрані воєдино, мають вже повновагою інформаційну цінність.
Наявність у фінансового менеджера надійної ділової інформації дозволяє прийняти фінансові та комерційні рішення, впливати на правильність таких рішень, що, природно, веде до збільшення прибутку.
Частиною фінансового механізму є фінансовий менеджмент.
Вплив фінансів на господарюючий процес виражається схемою.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Фінанси Фінансовий механізм Фінансовий менеджмент |
Фінансовий ринок і його інститути |
Господарський процес |
Рис. 2 Схема впливу фінансів на господарський процес
Даная схема дозволяє уявити наочно всю ієрархію процесу впливу фінансів на господарський процес. Вона показує роль фінансового менеджменту і фінансового ринку в цьому впливі.
Розвиток фінансових механізмів взаємодії може бути пов'язано з удосконаленням методології і методики дослідження їх властивостей і побудови механізмів, що володіють необхідними властивостями.
Різноманітність механізмів визначається різноманітністю об'єкта управління - фінансових відносин у складних системах (виконання зобов'язань перед постачальниками і покупцями, інвестування, ціноутворення, оподаткування, кредитування, фондообразованіе та ін.) Одним з напрямків вдосконалення методології та методики формування фінансового механізму взаємодії у складній багатоетапної економічній системі, наприклад, при управлінні відносинами суб'єктів у процесі ціноутворення, може бути синтез гнучкого механізму, побудованого на обліку зворотних зв'язків, багатоетапної, відображенні впливу на нього системи взаємопов'язаних фінансових показників.
Методологічні та методичні підходи до формування фінансових механізмів взаємодії можна розробляти і реалізовувати тільки в конкретних економічних системах, особливо при формуванні підсистеми організаційно-технологічного, нормативно-правового, інформаційно-аналітичного забезпечення. Розробка та реалізація цих підходів може здійснюватися в різних організаційно-правових формах системної взаємодії суб'єктів господарювання.
2.2 Правове забезпечення, як необхідна складова фінансового механізму підприємства
Без надійного інформаційно-правового забезпечення неможливо уявити роботу сучасного підприємства незалежно від його розмірів, виду діяльності і структури. Повна і достовірна правова інформація необхідна самим різним підрозділам - керівництву і адміністративному персоналу, юридичному відділу, бухгалтерії, менеджерам по різних напрямках діяльності. Бухгалтерам нормативна база допомагає грамотно вести бухгалтерський облік, юристам - враховувати всілякі правові деталі при складанні договорів, при захисті інтересів підприємства у разі виникнення суперечок з партнерами і контрагентами. Керівнику ж необхідно чітко уявляти всі аспекти та особливості правового регулювання економічної діяльності.
Правове забезпечення функціонування фінансового механізму включає законодавчі акти, постанови, накази, циркулярні листи та інші правові документи органів управління. Нормативне забезпечення функціонування фінансового механізму утворять інструкції, нормативи, норми, тарифні ставки, методичні вказівки і роз'яснення і т.п. Інформаційне забезпечення функціонування фінансового механізму складається з різного роду та виду економічної, комерційної, фінансової й іншої інформації. До фінансової інформації належать: інформування про фінансову стійкість і платоспроможність своїх партнерів і конкурентів, про ціни, курси, дивіденди, відсотки на товарному, фондовому і валютному ринках тощо; повідомлення про стан справ на біржовому, позабіржовому ринках, про фінансову й комерційної діяльності будь-яких гідних уваги господарюючих суб'єктів; різні інші відомості. Той, хто володіє інформацією, володіє і фінансовим ринком. Управління інформацією означає управління майбутнім. А управління майбутнім є, по суті, управління всім бізнесом. Інформація (наприклад, відомості про постачальників) може бути одним з видів інтелектуальної власності (ноу-хау) і вноситися як внесок у статутний капітал акціонерного товариств або товариства.
Фінансовий менеджер підприємства повинен знати:
· Законодавчі акти, що регламентують виробничо-господарську та фінансову діяльність підприємства;
· Нормативні правові документи, методичні та нормативні матеріали з правової діяльності підприємства;
· Цивільне, трудове, фінансове, адміністративне право;
· Податкове та митне законодавство;
· Екологічне законодавство;
· Порядок ведення обліку та складання звітності про господарсько-фінансової діяльності підприємства;
· Порядок укладення та оформлення господарських договорів, трудових контрактів, колективних договорів, тарифних угод, вантажної митної декларації;
· Порядок систематизації, обліку і ведення правової документації з використанням сучасних інформаційних технологій;
· Основи економіки, організації праці, виробництва і управління;
· Засоби обчислювальної техніки, комунікацій і зв'язку;
· Правила і норми охорони праці.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Податковий кодекс, цивільного-кий кодекс |
Нормативні документи, консультації та схеми обліку, методичні вказівки і т.д. |
Рис. 3 Структура правового забезпечення фінансового менеджменту підприємства
3. Можливості вдосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
3.1 Характеристика фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
Результати загального аналізу фінансового механізму ТОВ «Евротрнас» представлені в таблиці 3.
Таблиця 3. Аналіз фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
| Фінансові методи | Фінансові важелі | Правове забезпечення | Нормативне забезпечення | Інформаційне забезпечення | |||||
| Застосовуються на підприємстві | |||||||||
| 1. планування (кошторис доходів і витрат). 2.інвестірованіе (в акції інших підприємств) 3.кредітованіе (довгостро- рочной і короткострокове кредитування) 4.самофінансірованіе 5.налогообложеніе 6.Сістема розрахунків 7.взаімоотношенія з засновниками | 1. прибуток. 2.доход 3.амортізацтооние відрахування 4.поцент відповідальності 5.інвестіціі 6.віди кредитів 7.форми розрахунків | 1. ГК РФ 2.НК РФ 3.ТК РФ 4.Устав підприємства 5.Федеральний закон від 30 червня 6.Пріказом Мінтрансу РФ від 24 червня | 1. Положення про матеріальне стимулювання працівників підприємства 2.Учетная політика підприємства на відповідний рік | 1. Інформаційно-правова система «Консультант Плюс» | |||||
| Не застосовуються на підприємстві | |||||||||
| 1.трастовие операції 2.аренда 3. лізинг 4.факторінг | 1.арендная плата 2.дівіденти 3.дісконт 4.целевие економічно фонди 5.вклади 6.паевие внески 7.котіровка валютних 8.франшіза 9.преференція 10.курси валют і цінних паперів | 1.норми придбання оборотних активів | 1.інофрмація про фондовий ринок 2.Данная про середні показники даної галузі | ||||||
Слід зазначити, що фінансова же механізм фірми вносить свою специфіку проблеми підприємства. Тут слід виділити три обставини: 1) підприємство для досягнення власних цілей використовує власні і позикові кошти, 2) діяльність підприємства протікає в часі, 3) відбувається розділення власності і функції в самих різних комбінаціях.
Така специфіка призводить до необхідності використання кредитів банків (та інших кредитних установ) та появи на підприємстві дебіторської та кредиторської заборгованостей. Відразу ж слід зазначити, що між першим і другим є велика різниця. Кредит має властивості терміновості, платності, зворотності. Кредиторська ж і дебіторська заборгованості не мають властивість платності, інші ж властивості (терміновості, зворотності) проявляються по-іншому.
Кредиторська заборгованість - це передоплата, заборгованість з оплати праці, по платежах до Пенсійного фонду, із соціального страхування, податків та інше. При цьому частина витрат підприємства може покриватися за рахунок коштів, які йому не належать. У ТОВ «Євротранс» кредиторська заборгованість склала 41 427,00 за 2004 р, у 2005 р вона вже стала рівна 12000,00. а в 2006 р сума вийшла до 58945,00. Таким чином, організація може використовувати у господарському обороті те, що їй не належить, але не може використовувати в господарському обороті те, що їй належить (російська практика показує, що належить формально і в ряді випадків у реальність і не перетворюється), незавершене будівництво, яке становить 25 074,90 у 2004 р і 104483,00 у 2006 році.
Дебіторська заборгованість - це заборгованість за відвантажену продукцію, товари в дорозі, за поставлену продукцію, за виконану роботу та ін. При цьому частина доходів підприємства складається за рахунок коштів, які тільки формально належать йому, але не перебувають у його господарському обороті. Дебіторська заборгованість склала 1 286,80 у 2004 р., 29124,00 в 2005 р. і 43855,00 вже 2006 році.
Чи можна фірмі витягти відому вигоду з такого положення з точки зору її фінансового механізму? Відповідь представляється позитивним. Підприємство, маніпулюючи дебіторської та кредиторської заборгованостей, може витягувати очевидні фінансові вигоди. Наприклад, за рахунок кредиторської заборгованості можна вирішувати поточні фінансові проблеми (зокрема, пов'язані з нестачею обігових коштів, такий хід може бути кращим при високій ставці відсотка).
У цілому діяльність підприємства у 2006 році погіршилася в порівнянні з 2004 роком. При правильному використанні такого фінансового методу, як кредитування у складі фінансового механізму ТОВ «Євротранс» (планування та залучення додаткових позикових коштів) можна досягти значного поліпшення фінансово-економічної діяльності підприємства ТОВ «Євротранс».
Існують ознаки, що вказують на погіршення становища підприємства. Важливу інформацію дає зіставлення даних фінансових звітів підприємства з даними за ряд періодів часу і середніми даними по галузі, а також аналіз бухгалтерського балансу підприємства. Аналіз з наданням звітності, її низька якість повинні стати приводом для аналізу процесу її складання. Запізнення можуть говорити про неефективну роботу фінансових служб підприємства, невдалому побудові інформаційної системи, що збільшує ймовірність прийняття неефективних рішень.
У наступному параграфі будуть запропоновані деякі заходи щодо вдосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс».
3.2 Основні напрямки удосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
Як було виявлено раніше, за допомогою аналізу і оцінки показників фінансової стійкості ТОВ «Євротранс», даний господарський суб'єкт відчуває деякі труднощі, а саме брак додаткових оборотних коштів.
Також підприємству ТОВ «Євротранс» необхідно розробити стратегію підвищення ліквідності активів, яка буде спрямована на зростання вартості чистих активів (власного капіталу) як необхідної умови дотримання стратегічного напрямку щодо відновлення фінансової стійкості.
Крім того, підприємству ТОВ «Євротранс» необхідно впровадити стратегію оптимізації структури капіталу, яка спрямована на досягнення прийнятного співвідношення боргу і власності (що і досягається зростанням вартості чистих активів), мінімізацію витрат на залучений капітал і, в кінцевому рахунку, максимізацію ринкової вартості бізнесу.
Керівництву підприємства ТОВ «Євротранс» необхідно освоювати нові методи й техніку управління продажами і міняти стратегію в цілому. Для цього необхідно:
- По можливості максимально масштабно брати участь у державних програмах підтримки підприємництва;
- Вести постійний пошук замовників на послуги, які можуть бути надані підприємством;
- Проаналізувати попит на реалізації нових послуг, які відповідають можливостям підприємства;
- Забезпечити ефективну рекламу всіх послуг підприємства;
- Проводити активну комерційну діяльність;
- Зменшення виробничих витрат і накладних витрат по реалізованих підприємством послуг.
Як було зазначено у параграфі 3.1. на підприємстві застосовується фінансовий метод «планування», але у вузькому значенні (кошторис доходів і витрат). Даному підприємству доцільно «посилити» фінансове планування і контроль, розробити стратегію розвитку (строком від 1 року до 3 років) організації, спрямовану на поліпшення діяльності. А також включити у фінансовий механізм такий фінансовий метод як «прогнозування».
Аналіз структури фінансового механізму ТОВ «Євротранс» показав, що не всі його елементи використовуються на підприємстві. Зокрема, відсутні такі елементи як, прогнозування, яке є не менш важливою функцією фінансового менеджменту, ніж аналіз або планування, оскільки фінансові рішення завжди приймаються у часовій перспективі.
Іншим важливим елементів фінансового механізму є матеріальне стимулювання працівників, яке також позитивно позначається на фінансових результатах діяльності підприємства.
Включення у фінансовий механізм такого фінансового методу, як факторинг сприятливо позначиться на стані дебіторської заборгованості підприємства, ріст якої в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. склав 100% (див. п. 1.2).
Також раніше було сказано, що на підприємстві відсутній інформації про розвиток своєї галузі. Особливості господарського поведінки ТОВ «Євротранс» обумовлені станом ринкового середовища та особливостями їх внутрішньої організації. Діяльність ТОВ «Євротранс» в умовах недосконалої інформації або невірних даних, невпевненості в майбутньому, невизначеності дій конкурентів вимагають від ТОВ «Євротранс» винахідливості і творчого підходу.
ТОВ «Євротранс» не може не реагувати на зовнішні впливи, йому доводиться пристосовуватися до змін ринкової ситуації. Але найважливішим у діяльності ТОВ «Євротранс» є не пристосування до мінливих умов, а здатність перетворювати самі умови господарювання, вгадавши перспективу розвитку суспільного виробництва.
ТОВ «Євротранс» саме шукає обсяги роботи, розширює перелік послуг, розробляє заходи зі зменшення витрат на виробництво і реалізацію послуг.
Ключовим моментом діяльності ТОВ «Євротранс» є не просто раціональне використання ресурсів, а раціоналізація самої форми і способу господарювання. Його устремління набувають стратегічний характер, а головною метою стає не максимізація приватного результату, а забезпечення фінансової стійкості організації. Досягти результату можна тільки мобілізувавши зусилля всього колективу, що передбачає залучення у цей процес всіх його членів.
В даний час ТОВ «Євротранс» знаходиться в скрутному фінансовому становищі, є дебіторська заборгованість. Підприємство намагається саме керувати процесом зміни дебіторської заборгованості: контролює стан розрахунків з покупцями за відстроченою заборгованостях.
І все-таки замовники в порушення всіх правил і договорів, які не розплачуються своєчасно за виконані роботи, а розплачуються в основному взаємозаліками за матеріали, з податків до місцевого бюджету, векселями.
Певною мірою виправити склалася на підприємстві з дебіторською заборгованістю може включення у фінансовий механізм, крім факторингу, фінансового важеля впливу на дебіторів «штрафні санкції».
Разом з тим, як показують результати проведеного аналізу, підприємство має в своєму розпорядженні ще достатніми резервами для істотного поліпшення свого фінансового стану, які в сукупності з запропонованими заходами в цілому зроблять позитивний вплив на фінансовий механізм підприємства, і його фінансовий стан у цілому.
Метою курсової роботи було вивчення порядку організації і функціонування фінансового механізм суб'єкта господарювання.
Для її реалізації послідовно було вирішено низку завдань.
У першому розділі даної роботи, було обстежено діюче підприємство ТОВ «Євротранс» та проведено аналіз і оцінка фінансової стійкості діяльності підприємства. У ході роботи було встановлено реальний стан справ на даному підприємстві; виявлені зміни та чинники, що впливають на господарську стійкість діяльності підприємства. На підставі проведених аналізу та оцінки фінансової стійкості підприємства ми склали прогноз динаміки зміни показників фінансової стійкості на 2007-2008 роки.
У другому розділі даної роботи було розглянуто теоретичні основи формування і функціонування ефективного фінансового механізму підприємства.
На основі матеріалу другого розділу в третьому розділі був виконаний аналіз фінансового механізму ТОВ «Євротранс» і запропоновані рекомендації щодо його вдосконалення.
Аналіз фінансового механізму ТОВ «Євротранс» показав, що в ньому відсутній ряд принципових елементів, таких як факторинг, прогнозування та ін
Основним напрямком удосконалення фінансового механізму є його реструктуризація, тобто включення до його складу наступних елементів:
- Інформація про фондовий ринок
- Дані про середні показники даної галузі
-. Норми придбання оборотних активів
- Дисконт
- Цільові економічно фонди
- Вклади
- Котирування валютних курсів
- Курси валют і цінних паперів
Як показали результати проведеного аналізу, підприємство має в своєму розпорядженні ще достатніми резервами для істотного поліпшення свого фінансового стану, які в сукупності з запропонованими заходами в цілому зроблять позитивний вплив на фінансовий механізм підприємства, і його фінансовий стан у цілому.
Список літератури
1. Артеменко В.Г., Белендір М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: ДІС НГАЕіУ, 2006. - 128c.
2. Аитов Р.Л. Управління фінансовою стійкістю. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 363 с.
3. Астахов В.П. Аналіз фінансової стійкості і процедури, пов'язані з банкрутством. - М.: Ось-89, 2005. - 163c.
4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємств. / За ред. проф. Бакуніна Л.С. - СПб.: Книжник, 2006. - 416 с.
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1998. - 218 с.
6. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. - М.: Фінанси і статистика, 1999. - 384 с.
7. Барсуков А.В., Малигіна Г.В. Фінанси підприємства. - Новосибірськ: Кама-плюс, 2004. - 317 с.
8. Бланк І.Б. Фінансовий менеджмент. - Київ: Ніка-Центр, 2004. - 306 с.
9. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Аналіз фінансової звітності підприємства. - К.: СІФБД, 2006. - 450 с.
10. Вороніна Л.І. Основи бухгалтерського обліку та аудиту: навчальний посібник. - М.: Пріор, 1999. - 425 с.
11. Вініамінов П.Л., Краснова В.І. Аналіз фінансового стану підприємства. - Н. Новгород: Балахна-прес, 2006. - 488 с.
12. Герчикова І.М. Фінансовий менеджмент. - М.: Инфра-М, 2003. - 208 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз річної бухгалтерської звітності. - М.: ДІС, 2004. - 216 с.
14. Дружинін А.І., Дунаєв О.М. Управління фінансовою стійкістю. - К.: ІПК УГТУ, 2005. - 363 с.
15. Єрмоленко В.А. Аналіз фінансового стану підприємства: навчальний посібник. - СПб.: Книжник, 2006. - 561 с.
16. Цивільний кодекс РФ.
17. Податковий кодекс РФ.
18. Управління підприємством і аналіз його діяльності. / За ред. Наумова С.Ю. - К.: Видавництво саратовського університету, 2005. - 268 с.
19. Управління підприємством і аналіз його діяльності. / За ред. Тітаева В.М. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 420 с.
20. Фінансовий менеджмент. / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2004. - 216 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфуллін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра-М, 2001. - 512 с.
Така специфіка призводить до необхідності використання кредитів банків (та інших кредитних установ) та появи на підприємстві дебіторської та кредиторської заборгованостей. Відразу ж слід зазначити, що між першим і другим є велика різниця. Кредит має властивості терміновості, платності, зворотності. Кредиторська ж і дебіторська заборгованості не мають властивість платності, інші ж властивості (терміновості, зворотності) проявляються по-іншому.
Кредиторська заборгованість - це передоплата, заборгованість з оплати праці, по платежах до Пенсійного фонду, із соціального страхування, податків та інше. При цьому частина витрат підприємства може покриватися за рахунок коштів, які йому не належать. У ТОВ «Євротранс» кредиторська заборгованість склала 41 427,00 за 2004 р, у 2005 р вона вже стала рівна 12000,00. а в 2006 р сума вийшла до 58945,00. Таким чином, організація може використовувати у господарському обороті те, що їй не належить, але не може використовувати в господарському обороті те, що їй належить (російська практика показує, що належить формально і в ряді випадків у реальність і не перетворюється), незавершене будівництво, яке становить 25 074,90 у 2004 р і 104483,00 у 2006 році.
Дебіторська заборгованість - це заборгованість за відвантажену продукцію, товари в дорозі, за поставлену продукцію, за виконану роботу та ін. При цьому частина доходів підприємства складається за рахунок коштів, які тільки формально належать йому, але не перебувають у його господарському обороті. Дебіторська заборгованість склала 1 286,80 у 2004 р., 29124,00 в 2005 р. і 43855,00 вже 2006 році.
Чи можна фірмі витягти відому вигоду з такого положення з точки зору її фінансового механізму? Відповідь представляється позитивним. Підприємство, маніпулюючи дебіторської та кредиторської заборгованостей, може витягувати очевидні фінансові вигоди. Наприклад, за рахунок кредиторської заборгованості можна вирішувати поточні фінансові проблеми (зокрема, пов'язані з нестачею обігових коштів, такий хід може бути кращим при високій ставці відсотка).
У цілому діяльність підприємства у 2006 році погіршилася в порівнянні з 2004 роком. При правильному використанні такого фінансового методу, як кредитування у складі фінансового механізму ТОВ «Євротранс» (планування та залучення додаткових позикових коштів) можна досягти значного поліпшення фінансово-економічної діяльності підприємства ТОВ «Євротранс».
Існують ознаки, що вказують на погіршення становища підприємства. Важливу інформацію дає зіставлення даних фінансових звітів підприємства з даними за ряд періодів часу і середніми даними по галузі, а також аналіз бухгалтерського балансу підприємства. Аналіз з наданням звітності, її низька якість повинні стати приводом для аналізу процесу її складання. Запізнення можуть говорити про неефективну роботу фінансових служб підприємства, невдалому побудові інформаційної системи, що збільшує ймовірність прийняття неефективних рішень.
У наступному параграфі будуть запропоновані деякі заходи щодо вдосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс».
3.2 Основні напрямки удосконалення фінансового механізму ТОВ «Євротранс»
Як було виявлено раніше, за допомогою аналізу і оцінки показників фінансової стійкості ТОВ «Євротранс», даний господарський суб'єкт відчуває деякі труднощі, а саме брак додаткових оборотних коштів.
Також підприємству ТОВ «Євротранс» необхідно розробити стратегію підвищення ліквідності активів, яка буде спрямована на зростання вартості чистих активів (власного капіталу) як необхідної умови дотримання стратегічного напрямку щодо відновлення фінансової стійкості.
Крім того, підприємству ТОВ «Євротранс» необхідно впровадити стратегію оптимізації структури капіталу, яка спрямована на досягнення прийнятного співвідношення боргу і власності (що і досягається зростанням вартості чистих активів), мінімізацію витрат на залучений капітал і, в кінцевому рахунку, максимізацію ринкової вартості бізнесу.
Керівництву підприємства ТОВ «Євротранс» необхідно освоювати нові методи й техніку управління продажами і міняти стратегію в цілому. Для цього необхідно:
- По можливості максимально масштабно брати участь у державних програмах підтримки підприємництва;
- Вести постійний пошук замовників на послуги, які можуть бути надані підприємством;
- Проаналізувати попит на реалізації нових послуг, які відповідають можливостям підприємства;
- Забезпечити ефективну рекламу всіх послуг підприємства;
- Проводити активну комерційну діяльність;
- Зменшення виробничих витрат і накладних витрат по реалізованих підприємством послуг.
Як було зазначено у параграфі 3.1. на підприємстві застосовується фінансовий метод «планування», але у вузькому значенні (кошторис доходів і витрат). Даному підприємству доцільно «посилити» фінансове планування і контроль, розробити стратегію розвитку (строком від 1 року до 3 років) організації, спрямовану на поліпшення діяльності. А також включити у фінансовий механізм такий фінансовий метод як «прогнозування».
Аналіз структури фінансового механізму ТОВ «Євротранс» показав, що не всі його елементи використовуються на підприємстві. Зокрема, відсутні такі елементи як, прогнозування, яке є не менш важливою функцією фінансового менеджменту, ніж аналіз або планування, оскільки фінансові рішення завжди приймаються у часовій перспективі.
Іншим важливим елементів фінансового механізму є матеріальне стимулювання працівників, яке також позитивно позначається на фінансових результатах діяльності підприємства.
Включення у фінансовий механізм такого фінансового методу, як факторинг сприятливо позначиться на стані дебіторської заборгованості підприємства, ріст якої в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. склав 100% (див. п. 1.2).
Також раніше було сказано, що на підприємстві відсутній інформації про розвиток своєї галузі. Особливості господарського поведінки ТОВ «Євротранс» обумовлені станом ринкового середовища та особливостями їх внутрішньої організації. Діяльність ТОВ «Євротранс» в умовах недосконалої інформації або невірних даних, невпевненості в майбутньому, невизначеності дій конкурентів вимагають від ТОВ «Євротранс» винахідливості і творчого підходу.
ТОВ «Євротранс» не може не реагувати на зовнішні впливи, йому доводиться пристосовуватися до змін ринкової ситуації. Але найважливішим у діяльності ТОВ «Євротранс» є не пристосування до мінливих умов, а здатність перетворювати самі умови господарювання, вгадавши перспективу розвитку суспільного виробництва.
ТОВ «Євротранс» саме шукає обсяги роботи, розширює перелік послуг, розробляє заходи зі зменшення витрат на виробництво і реалізацію послуг.
Ключовим моментом діяльності ТОВ «Євротранс» є не просто раціональне використання ресурсів, а раціоналізація самої форми і способу господарювання. Його устремління набувають стратегічний характер, а головною метою стає не максимізація приватного результату, а забезпечення фінансової стійкості організації. Досягти результату можна тільки мобілізувавши зусилля всього колективу, що передбачає залучення у цей процес всіх його членів.
В даний час ТОВ «Євротранс» знаходиться в скрутному фінансовому становищі, є дебіторська заборгованість. Підприємство намагається саме керувати процесом зміни дебіторської заборгованості: контролює стан розрахунків з покупцями за відстроченою заборгованостях.
І все-таки замовники в порушення всіх правил і договорів, які не розплачуються своєчасно за виконані роботи, а розплачуються в основному взаємозаліками за матеріали, з податків до місцевого бюджету, векселями.
Певною мірою виправити склалася на підприємстві з дебіторською заборгованістю може включення у фінансовий механізм, крім факторингу, фінансового важеля впливу на дебіторів «штрафні санкції».
Разом з тим, як показують результати проведеного аналізу, підприємство має в своєму розпорядженні ще достатніми резервами для істотного поліпшення свого фінансового стану, які в сукупності з запропонованими заходами в цілому зроблять позитивний вплив на фінансовий механізм підприємства, і його фінансовий стан у цілому.
Висновок
Фінанси підприємств, будучи частиною загальної, системи фінансових відносин, відбивають процес утворення, розподілу і використання прибутків на підприємствах різних галузей народного господарства і тісно пов'язані з підприємництвом, оскільки підприємство є формою підприємницької діяльності.Метою курсової роботи було вивчення порядку організації і функціонування фінансового механізм суб'єкта господарювання.
Для її реалізації послідовно було вирішено низку завдань.
У першому розділі даної роботи, було обстежено діюче підприємство ТОВ «Євротранс» та проведено аналіз і оцінка фінансової стійкості діяльності підприємства. У ході роботи було встановлено реальний стан справ на даному підприємстві; виявлені зміни та чинники, що впливають на господарську стійкість діяльності підприємства. На підставі проведених аналізу та оцінки фінансової стійкості підприємства ми склали прогноз динаміки зміни показників фінансової стійкості на 2007-2008 роки.
У другому розділі даної роботи було розглянуто теоретичні основи формування і функціонування ефективного фінансового механізму підприємства.
На основі матеріалу другого розділу в третьому розділі був виконаний аналіз фінансового механізму ТОВ «Євротранс» і запропоновані рекомендації щодо його вдосконалення.
Аналіз фінансового механізму ТОВ «Євротранс» показав, що в ньому відсутній ряд принципових елементів, таких як факторинг, прогнозування та ін
Основним напрямком удосконалення фінансового механізму є його реструктуризація, тобто включення до його складу наступних елементів:
- Інформація про фондовий ринок
- Дані про середні показники даної галузі
-. Норми придбання оборотних активів
- Дисконт
- Цільові економічно фонди
- Вклади
- Котирування валютних курсів
- Курси валют і цінних паперів
Як показали результати проведеного аналізу, підприємство має в своєму розпорядженні ще достатніми резервами для істотного поліпшення свого фінансового стану, які в сукупності з запропонованими заходами в цілому зроблять позитивний вплив на фінансовий механізм підприємства, і його фінансовий стан у цілому.
Список літератури
1. Артеменко В.Г., Белендір М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: ДІС НГАЕіУ, 2006. - 128c.
2. Аитов Р.Л. Управління фінансовою стійкістю. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 363 с.
3. Астахов В.П. Аналіз фінансової стійкості і процедури, пов'язані з банкрутством. - М.: Ось-89, 2005. - 163c.
4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємств. / За ред. проф. Бакуніна Л.С. - СПб.: Книжник, 2006. - 416 с.
5. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1998. - 218 с.
6. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. - М.: Фінанси і статистика, 1999. - 384 с.
7. Барсуков А.В., Малигіна Г.В. Фінанси підприємства. - Новосибірськ: Кама-плюс, 2004. - 317 с.
8. Бланк І.Б. Фінансовий менеджмент. - Київ: Ніка-Центр, 2004. - 306 с.
9. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Аналіз фінансової звітності підприємства. - К.: СІФБД, 2006. - 450 с.
10. Вороніна Л.І. Основи бухгалтерського обліку та аудиту: навчальний посібник. - М.: Пріор, 1999. - 425 с.
11. Вініамінов П.Л., Краснова В.І. Аналіз фінансового стану підприємства. - Н. Новгород: Балахна-прес, 2006. - 488 с.
12. Герчикова І.М. Фінансовий менеджмент. - М.: Инфра-М, 2003. - 208 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз річної бухгалтерської звітності. - М.: ДІС, 2004. - 216 с.
14. Дружинін А.І., Дунаєв О.М. Управління фінансовою стійкістю. - К.: ІПК УГТУ, 2005. - 363 с.
15. Єрмоленко В.А. Аналіз фінансового стану підприємства: навчальний посібник. - СПб.: Книжник, 2006. - 561 с.
16. Цивільний кодекс РФ.
17. Податковий кодекс РФ.
18. Управління підприємством і аналіз його діяльності. / За ред. Наумова С.Ю. - К.: Видавництво саратовського університету, 2005. - 268 с.
19. Управління підприємством і аналіз його діяльності. / За ред. Тітаева В.М. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 420 с.
20. Фінансовий менеджмент. / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2004. - 216 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфуллін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра-М, 2001. - 512 с.
Додаток 1
| АКТИВ | |||
| Найменування показника | Код | На початок | На кінець |
| рядки | року | періоду | |
| Нематеріальні активи (04,05) | 110 | 15,10 | 41,90 |
| організаційні витрати | 111 | 15,10 | 41,90 |
| патенти, ліцензії, товарні знаки | 112 | ||
| Основні засоби (01,02,03) | 120 | 9 172,80 | 31 798,90 |
| земельні ділянки і прир. об'єкти | 121 | ||
| будівлі, обладнання та ін | 122 | 1 020,70 | |
| Незавершене будівництво (07,08,61) | 130 | 15,30 | 25 074,90 |
| Довгострокові фінансові вкладення (06,82) | 140 | ||
| інвестиції в дочірні суспільства | 141 | ||
| інвестиції в залежні суспільства | 142 | ||
| інвестиції в інші організації | 143 | ||
| позики (більше 12 міс.) | 144 | ||
| інші довгострокові фін. вкладення | 145 | ||
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| РАЗОМ по розділу I | 190 | 9 203,20 | 56 915,70 |
| Запаси | 210 | 3 541,20 | 29 412,00 |
| сировину, матеріали та ін аналог. цінності (10,15,16) | 211 | 5 999,10 | |
| тварини на вирощуванні та відгодівлі (11) | 212 | ||
| малоцінні і швидкозношувані предмети (12,13,16) | 213 | 56,50 | 631,60 |
| витрати в незавершеному виробництві (20,21,23,29,30,36,44) | 214 | ||
| готова продукція і товари для перепродажу (40,41) | 215 | 3 482,80 | 22 751,50 |
| товари відвантажені (45) | 216 | ||
| витрати майбутніх періодів (31) | 217 | 1,90 | 29,80 |
| інші запаси і витрати | 218 | ||
| ПДВ по придбаних цінностей (19) | 220 | 3 316,30 | 1 115,80 |
| Дебіторська заборгованість (більше ніж 12 міс.) | 230 | ||
| покупці і замовники (62,76,82) | 231 | ||
| векселі до отримання (62) | 232 | ||
| заборгованість дочірніх і залежних суспільства (78) | 233 | ||
| аванси видані (61) | 234 | ||
| інші дебітори | 235 | ||
| Дебіторська заборгованість (протягом 12 міс.) | 240 | 649,70 | 1 286,80 |
| покупці і замовники (62,76,82) | 241 | 640,00 | 16,80 |
| векселі до отримання (62) | 242 | ||
| заборгованість дочірніх і залежних товариств (78) | 243 | ||
| заборгованість учасників за внесками до статутного капіталу (75) | 244 | ||
| аванси видані (61) | 245 | ||
| інші дебітори | 246 | 9,70 | 1 270,00 |
| Короткострокові фінансові вкладення (56,58,82) | 250 | ||
| інвестиції в залежні суспільства | 251 | ||
| власні акції, викуплені в акціонерів | 252 | ||
| інші короткострокові фінансові вкладення | 253 | ||
| Грошові кошти | 260 | 2 914,40 | 9 235,20 |
| каса (50) | 261 | 0,40 | 0,20 |
| розрахункові рахунки (51) | 262 | 2 914,00 | 463,10 |
| валютні рахунки (52) | 263 | 8 745,00 | |
| інші грошові кошти (55,56,57) | 264 | 26,90 | |
| Інші оборотні активи | 270 | 2,50 | |
| РАЗОМ по розділу II | 290 | 10 421,60 | 41 052,30 |
| Непокриті збитки минулих років (88) | 310 | 810,80 | |
| Непокритий збиток звітного року | 320 | X | |
| РАЗОМ по розділу III | 390 | 810,80 | |
| БАЛАНС | 399 | 20 435,60 | 97 968,00 |
ПАСИВ | |||
| Найменування показника | Код | На початок | На кінець |
| рядки | року | періоду | |
| Статутний капітал (85) | 410 | 100,00 | 100,00 |
| Додатковий капітал (87) | 420 | 391,60 | |
| Резервний капітал (86) | 430 | 15,00 | |
| резервні фонди відповідно до законод. | 431 | ||
| резервні фонди відповідно до статуту | 432 | ||
| Фонди накопичення (88) | 440 | ||
| Фонд соціальної сфери (88) | 450 | ||
| Цільові фінансування і надходження (96) | 460 | ||
| Нерозподілений прибуток минулих років (98) | 470 | ||
| Нерозподілений прибуток звітного року | 480 | X | 56 034,40 |
| РАЗОМ за розділом IV | 490 | 100,00 | 56 541,00 |
| Довгострокові позикові кошти (92,95) | 510 | ||
| кредити банків (більше ніж 12 міс.) | 511 | ||
| інші позики (більш ніж 12 міс.) | 512 | ||
| Інші довгострокові пасиви | 520 | ||
| РАЗОМ по розділу V | 590 | ||
| Короткострокові позикові кошти (90,94) | 610 | ||
| кредити банків (протягом 12 міс.) | 611 | ||
| інші позики (протягом 12 міс.) | 612 | ||
| Кредиторська заборгованість | 620 | 20 335,60 | 41 427,00 |
| постачальники та підрядники (60,76) | 621 | 19 104,30 | 27 977,80 |
| векселі до сплати (60) | 622 | ||
| заборгованість перед дочірніми суспільства (78) | 623 | ||
| з оплати праці (70) | 624 | 17,30 | 242,20 |
| із соціального страхування і забезпечення (69) | 625 | 15,90 | 140,40 |
| заборгованість перед бюджетом (68) | 626 | 759,60 | 11 402,60 |
| аванси отримані (64) | 627 | ||
| інші кредитори | 628 | 438,50 | 1 664,00 |
| Розрахунки по дивідендах (75) | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів (83) | 640 | ||
| Фонди споживання (88) | 650 | ||
| Резерви майбутніх витрат і платежів (89) | 660 | ||
| Інші короткострокові пасиви | 670 | ||
| РАЗОМ по розділу VI | 690 | 20 335,60 | 41 427,00 |
| БАЛАНС | 699 | 20 435,60 | 97 968,00 |